7月份处于需求传统淡季,宏观数据前期均处于低位,至月底大环境稍有改善,需求回暖迹象显现,供应端前期高位对抗,降幅甚微,至后期利润倒挂,生产企业主动减产增加,供需矛盾略有缓解,原料端大幅下行后,月末止跌回涨,倒推成品材价格小幅回调。7月份突发性事件影响甚微,基本回归市场基本面影响,供应和需求关系变化是影响价格变化的基本逻辑,供应端延续高位盘整,库存高位降库压力较大,主要问题起点在于需求收缩,钢材消耗不及往年,但解决问题的关键在需求端,需求的绝对减少传导至上游,若保持平衡,供应收紧是唯一出路,因此月末高炉开工率下行后,供需矛盾有所缓解,价格止跌企稳,Q235B槽钢厂家利润改善,短期出现回暖向好趋势。8月份市场供求关系有望得到有效缓解,在钢企自主减产前提下,供应减量,为降库提供时间窗口期,需求端缓慢复苏,整体出现回暖向好迹象,但仍需要谨慎乐观,8月份仍处于利空因素缠绕未消阶段:第一、宏观经济下行压力仍在,国内和国际环境仍面临重大挑战,需求端得到缓解并非恢复至往年水平,总量下降是必然;第二、供给端收缩是生产企业自主减产,主要动力是利润变动,影响因素复杂,一旦因原料变化或需求市场启动,利润改善,供应端复产增量,Q235B槽钢厂家市场将再次进入供需弱平衡或供过于求的状态;第三、8月仍呈现高温多雨季节特征,开工受限,需求仍受压制,淡季特征不减。8月份行情向好因素则是:第一、政策托底,需求刺激政策落地有望开启,需求回暖提振市场信息;第二、原料价格企稳,成本支撑一改颓势,对成品材下行形成底部支撑;第三、疫情不再限制经济发展和物流运输,资源流通顺畅,供货恢复常态。
综合分析:宏观国际环境弱势不改,全球通胀压力继续攀升,俄乌局势发展仍具有较大不确定性,美联储加息靴子落地。国内政策提振预期仍在,但成效有待验证,时间可能延后,对目前需求偏弱的现状改善有限。供应端呈现国内粗钢产量正在高位回落,供应压力有所缓解,但随利润空间改善有复产迹象。
Q235B槽钢厂家库存生产端处于高位、流通环节维持低位、需求端则按需采购,整体供应短期仍显过剩,月末生产端主动减产,短期以消耗现有库存为主,降库后或将改善供求现状。需求端多空并存,一方面随着国家相关稳增长政策逐渐落地、疫情防控措施调整,需求逐渐好转,另一方面高温多雨季节,需求仍受压制。成本支撑:因停产检修增加,原料下行,若复产逻辑实现,原料或将有小幅反弹,但仍受终端需求偏弱影响,即小周期反弹,长期仍需关注需求。