唐山地区的环保限产其实早在3月份就开始有政策出台,诸如区域内大气污染物排放标准、大气污染防治攻坚实施计划、强化大气污染防治应急管控措施等等。预期影响可能要比实际政策落实执行情况的影响要大,导致环保限产影响的Q235B角钢价格反弹几乎都是昙花一现,但从本轮环保限产政策发布以及我网跟踪的情况来看,此轮唐山地区钢铁企业停限产涉及多区域、多领域,长周期。另外督察组已经明确近期要启动第二轮“回头看”工作,因此此次唐山限产政策出台并非政策转向,而是环保将进入“前松后紧”的“补课”阶段;另外今年恰逢70周年大庆,下半年无论是采暖季限产还是大庆前环保政策的预期,笔者认为环保限产政策对于下半年Q235B角钢价格的支撑力或明显增强。
从本周的数据来看,本周在钢厂推涨下,贸易商接货积极性提升,厂库下降比较明显。而社会库存方面,则连续三周出现回升,Q235B角钢库存积压主要受制于南方持续在雨季影响下需求表现疲软。数据显示,6月份我网统计的全国大户成交量日均为192123.5吨,环比5月份(197200.6吨)下降约5077.1吨。而与4月份相比日均下降约23425.8吨。受雨季影响,5、6月份全国整体成交水平有所下降,6月份需求下滑比较明显。环保加码带来的预期影响成为本轮钢价上涨的重要推手,另外钢厂的推波助澜助推钢价重心上移。不过今日一则环保部的“禁止一刀切”消息一出,期货盘面出现较大波动,叠加社会库存的再度回升,限产预期的利多情绪被冲淡,同时6月份本身的资金面压力较大,因此笔者认为短期Q235B角钢钢价反弹空间有限。基本面未有明显改善的前提下,价格反弹缺乏一定支撑,淡季库存仍在累库周期,Q235B角钢供给收缩难以改善“供强需弱”格局。
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